Pokretanje ICO-a za vašu kripto tvrtku u Nizozemskoj: informacije i savjeti
Ažurirano 19. veljače 2024
Ako ste trenutno vlasnik kripto tvrtke ili je planirate osnovati u bliskoj budućnosti, onda vam pokretanje ICO-a može biti zanimljiv način prikupljanja sredstava za svoje poslovanje. Također vam može omogućiti stvaranje novog novčića, usluge ili aplikacije. ICO je u biti isplativ način prikupljanja novca, za usluge i proizvode koji su na neki način povezani s kriptovalutom. ICO je donekle izveden iz IPO-a, s tom razlikom da je ICO uglavnom usmjeren na softverske usluge i proizvode. U nekim slučajevima, ICO su bili iznimno uspješni s visokim iznosom povrata za sve ulagače. U drugim slučajevima, ICO-i nisu uspjeli ili su se pokazali lažnim. To znači da snažno obeshrabrujemo ljude koji uopće ne poznaju kriptovalute da pokrenu ICO. Umjesto toga, bit će vam bolje uložiti u neke već uspostavljene kovanice. Da biste pokrenuli ICO, trebate barem osnovno razumijevanje kriptovalute, mjenjačnica i novčanika. Zbog činjenice da su ICO uglavnom neregulirani, investitori bi trebali biti oprezni i marljivi kada ulažu u bilo koji ICO.
Što je točno ICO?
ICO je skraćenica od Initial Coin Offering. Kada netko pokrene novi kripto projekt, lansira svoj vlastiti coin (token), koji se zatim prodaje ranim investitorima. Ovaj model je vrlo sličan prvom krugu izdavanja dionica redovnog poduzeća koje se zove Inicijalna javna ponuda (IPO). Jedna velika razlika je u tome što je ovo pitanje dostupno široj javnosti, za razliku od toga što je rezervirano isključivo za rizični kapital. Većina ICO-a se odvija na Ethereumu (ETH). Ponuđeni tokeni također se ponekad mogu kupiti u običnoj valuti poput eura ili dolara, ali općenito ulagači plaćaju već uspostavljenim kriptovalutama. Kada nađete nekolicinu investitora koji vjeruju u novi projekt, platit će vam u ETH, a zauzvrat dobiti nove tokene. Ulagači mogu koristiti kovanice u novoj aplikaciji ili ih jednostavno prodati uz dobit u kasnijoj fazi. ICO-i se mogu kupiti na međunarodnoj razini, budući da svatko s pristupom internetu i digitalnim novčanikom može kupiti tokene.
Dakle, općenito, ICO su profitabilan način za (nove) tvrtke za financiranje razvoja svojih proizvoda ili usluga. Korištenjem blockchain tehnologije, davatelj izdaje nove digitalne tokene tijekom ICO-a. Svi kripto tokeni uvelike se razlikuju po dizajnu i funkciji, a vi ste prilično slobodni u fazi razvoja. Često tokeni predstavljaju pravo na razvoj usluge ili (buduću) nagradu, a ponekad i nikakvu vrijednost. Također je moguće da investitorima date pravo na udio u projektu ili unaprijed određeni dio očekivanih prinosa. ICO su strukturirani na način da često ne spadaju u djelokrug financijskog nadzora, kao što smo već objasnili gore. Kao rezultat toga, izostaje opća zaštita koju nizozemsko zakonodavstvo o financijskom nadzoru nudi ulagačima. Uz nekoliko iznimaka, AFM stoga ne može nadzirati ICO.[1]
Više o blockchain tehnologiji
Ako ste prilično novi u kriptogramu, preporučljivo je da se informirate o tehnologiji koja to podržava: blockchain tehnologiji. Blockchain tehnologija temelji se na principu decentraliziranog sustava i otvorenosti. Blockchain se u osnovi sastoji od mreže računala, ali ta računala nisu isključivo vlasništvo samo jednog sudionika. Putem algoritama svi sudionici u mreži mogu odlučiti koja je informacija valjana, a koja ne. To uključuje čimbenike kao što su transakcije koje se provode na mreži. Zatim se te informacije pohranjuju u 'blokove', koji zajedno tvore lanac. Otuda i pojam blockchain. To znači da svi sudionici u mreži imaju pristup istim informacijama u blockchainu, istovremeno i u bilo kojem trenutku. To je omogućeno u obliku zajedničke knjige kojoj svaki sudionik može pristupiti.
Jedna od glavnih prednosti blockchain tehnologije je da je bilo kojem pojedincu koji sudjeluje potpuno nemoguće manipulirati informacijama. Zbog činjenice da svi imaju pristup istim informacijama, informacije ne postaju zaprljane suvišnim ili lažnim podacima. Postoji mnogo mogućih varijanti blockchaina. U ovom trenutku bitcoin je najpoznatija aplikacija. Mnogi blockchaini imaju otvoreni karakter, tako da to znači da gotovo svatko može sudjelovati. Ako imate pristup internetu, tada možete koristiti takav blockchain, na primjer, za obavljanje transakcija. Svi sudionici u mreži tada provjeravaju te transakcije i bilježe važeće transakcije u blockchain. Informacije o svim radnjama pohranjuju se sigurno i istinito.
Koja je razlika između kriptovalute i ICO-a?
Ljudi se često pitaju koja je razlika između ICO-a i kriptovaluta. Trenutno ne postoji baš jasna razlika između tokena u ICO-u i običnih kriptovaluta, budući da se ovi pojmovi uglavnom koriste naizmjenično. Ipak, oni definitivno nisu potpuno isti. Nekada važna razlika je činjenica da svatko može kreirati i trošiti tokene, ako ima malo znanja o programiranju. Međutim, u kriptogramu to se provodi algoritmom koji ima unaprijed određen skup pravila. Regulacija stvaranja jedinica, koja se naziva rudarenje, moguća je zbog određenih kriptografskih tehnika. Oni također igraju ulogu kada se transakcije na decentraliziranoj blockchain mreži trebaju provjeriti.
To znači da je izdavanje uključenih jedinica unaprijed određeno. To se odnosi na, primjerice, koliko i na koji način će se tokeni izdati. Ako uzmete Bitcoin kao primjer, vidite da rudari primaju tokene kao oblik nagrade za pronalaženje blokova u lancu. Zatim se transakcije bilježe kao Bitcoin u tim blokovima. Nakon toga, blok će biti dodan u već postojeći blockchain. To zapravo zahtijeva vrlo veliku količinu računalne snage. S druge strane, digitalni tokeni se mogu promatrati kao jedinice koje se mogu kreirati na već postojećem blockchainu. Ako ste dizajner takvog tokena, u osnovi možete sami odlučiti puno detalja. To podrazumijeva količinu tokena koju želite stvoriti, kako ih izdati i druge funkcije koje želite dodijeliti tokenu. Ethereum blockchain je zapravo posebno dizajniran za tu svrhu.
ICO stvaraju nove i uzbudljive prilike
Jedna od glavnih prednosti ICO-a je činjenica da je vrlo lako prikupiti znatnu količinu sredstava vrlo brzo - ako uspije, naravno. To vam omogućuje pokretanje novih kripto projekata, a očito ste i nagrađeni za svoj rad u procesu. Razlog zašto su tokeni toliko popularni je djelomično vlasništvo. Ovo također igra ulogu u izdavanju dionica, budući da bi posjedovanje tokena ili dionice u nekom trenutku moglo donijeti novac. Sve dok još uvijek posjedujete token, postoji mogućnost ostvarivanja velike dobiti. Stoga je prilično lako potaknuti ljude da se pridruže vašoj mreži. Nadalje, ICO otvaraju mnoge mogućnosti za investitore koji nemaju toliko za uložiti. Nisu svi milijunaši: većina ljudi mora živjeti s redovitim plaćama. Ali čak i uz redovnu plaću, lako možete ulagati u tokene. Zvuči kao san, što može biti, ali vrlo je važno da se također informirate o svim rizicima povezanim s pokretanjem ICO-a. U nastavku ćemo ih opisati.
Postoje li rizici povezani s pokretanjem ili ulaganjem u ICO?
Ako razmišljate o pokretanju ili ulaganju u ICO, trebali biste biti upoznati s raznim problematičnim scenarijima koji trenutno preplavljuju tržište. Na primjer, poznati su brojni slučajevi u kojima su ljudi kupili tokene novcem koji im je stvarno trebao, a to ih je dovelo u nevolje. Isto vrijedi i za ljude koji posuđuju novac za kupnju tokena, u nekim slučajevima ti su iznosi nevjerojatno visoki. Zašto ljudi to rade? Zato što smatraju da bi mogli propustiti veliku priliku, jer vjeruju da će cijena tokena donijeti jednaku dobit kao Bitcoin. Ovo iščekivanje iznimno visoke dobiti može zaslijepiti ljude pred rizike povezane s ICO-om, bilo da ga pokrećete ili ulažete. Iskreno riskirate da izgubite cijelu investiciju. Imajte na umu da je kripto tržište još uvijek špekulativne prirode. Stoga nikada ne biste trebali ulagati novac koji trenutno ne smijete propustiti ili bi vam mogao zatrebati za kasnije. Postoje i drugi čimbenici koji mogu negativno utjecati na vaše ulaganje, a koji su detaljno objašnjeni u nastavku.
Budite sigurni da je vaše znanje o tržištu i temi dovoljno
Jedan od glavnih sastojaka uspješne investicije je predznanje o njezinim specifičnostima. Ako ne znate u što ulažete, u osnovi dajete drugima moć da vas prevare. Pogotovo na nestabilnom i brzom tržištu kao što je kriptovaluto, bitno je educirati se o novčiću u koji želite ulagati. U prošlosti je zbog tog razloga mogućnost ulaganja u start-up općenito bila rezervirana za profesionalci s obiljem znanja i stručnosti. Danas je moguće privatno investirati zahvaljujući blockchain tehnologiji. Svatko s malo novca, internetskom vezom i novčanikom može ulagati u tokene. Mnogi privatni ulagači zanesu se pretjeranim obećanjima o gotovo nemoguće visokom povratu ulaganja, pa tako podcjenjuju vlastito iskustvo i znanje. Bez ove stručnosti i dubinskog znanja, zapravo smisleni modeli prihoda gotovo se ne razlikuju od projekata bez dodane vrijednosti. Pobrinite se da znate što radite i utrošite vrijeme na čitanje informacija prije nego što potrošite novac.
Nemojte unaprijed precijeniti moguće povrate
Kripto je očarao milijune ljudi, posebno nakon što je Bitcoin naglo narastao tijekom posljednjih godina. To je mnoge investitore navelo da vjeruju da će njihova investicija također donijeti goleme povrate. Ipak, budite oprezni jer je kripto još uvijek u povojima. Obećanje otmjenih novih modela prihoda uvijek privlači mnogo ulagača, ali samo iskusni ulagači zapravo bi trebali uložiti novac u nešto tako novo i promjenjivo. Ako želite ulagati, bilo bi mudro potražiti pomoć od nekoga tko poznaje užad. Nova tehnologija uvijek stvara nove modele prihoda, ali također može dovesti do preoptimističnih očekivanja. Velika je šansa da vaša osobna očekivanja neće biti ispunjena. Pogotovo ICO-i su u vrlo ranim fazama razvoja, pa je vrlo nejasno mogu li se u stvarnosti ispuniti neki planovi ili očekivanja. Blockchain tehnologija je sama po sebi vrlo nova i još uvijek je u razvoju. Pogreške u kodu mogu predstavljati prijetnju, kao i krađu vaših tokena. Čak i sjajna ideja ponekad može propasti, stoga budite sigurni da možete propustiti novac ako se odlučite za to. Budući da također postoji šansa da će vrijednost tokena biti puno niža od vašeg početnog ulaganja.
Opći nedostatak transparentnosti
Drugi problem s ICO-ima je činjenica da određeni pružatelji usluga nisu uvijek transparentni u pogledu informacija koje pružaju potencijalnim investitorima. Često je teško pronaći osnovne informacije, a važni dijelovi su čak i potpuno izostavljeni. To može uključivati informacije kao što su prava koja su dodijeljena nositeljima tokena, rizici povezani s određenim projektom i način na koji se troši financiranje projekta. Ako nemate sve bitne informacije, gotovo je nemoguće moći ispravno procijeniti ICO. Nadalje, vrlo je teško razlikovati dobre projekte od lažnih. Osim toga, nedostatak transparentnosti također može dovesti do neučinkovitog određivanja cijena tokena. Uvijek pokušajte pružiti što više informacija kada pokrenete ICO. Ako ste investitor, provjerite imate li sve potrebne informacije. Ako ove informacije nisu dostavljene, pokušajte kontaktirati davatelja i zatražiti dodatne informacije prije nego što investirate.
ICO privlače prevarante
Jedan od najvećih problema s ICO-om je činjenica da privlači prevarante na međunarodnoj razini. Blockchain tehnologija omogućuje prekogranična ulaganja, što znači da svi mogu sudjelovati u cijelom svijetu. Ali postoji i tema anonimnosti koja okružuje kripto. Iako je općenito pozitivna karakteristika kriptovalute, ona neizbježno privlači i kriminalce i prevarante. Zbog svog dosega diljem svijeta, neki su tu činjenicu iskoristili na vrlo negativan način, stvarajući vrlo napredne piramidalne sheme. To je ponekad teško prepoznati ljudima koji ne znaju puno o ICO-ima i kriptovalutama, tako da postoji mnogo vrlo lakih meta koje prevaranti mogu pogoditi. Hipe oko kriptovalute olakšava im da natjeraju ulagače da povjeruju da bi mogli propustiti fantastičnu priliku ako ne ulažu. Postoje i lažni ICO-i, čiji je cilj zavesti investitore da se sami obogate. Namjere pružatelja usluga općenito su dobre, ali imajte na umu da bi i vas neki drugi mogli izravno prevariti. Neke od tih prijevara poznate su kao izlazne prijevare, gdje davatelj usluga i programeri iznenada nestanu nakon što su prodali vlastite kovanice. Budite pažljivi i oprezni kada ulažete.
Ogromne fluktuacije cijena
Posljednje, ali ne i najmanje važno: imajte na umu da su svi tokeni podložni ogromnim fluktuacijama cijena. Većina ljudi koji ulažu u ICO općenito stupaju sa špekulativnim ciljem. Oni u biti ulažu jer očekuju da će svoje tokene moći brzo prodati po višoj cijeni. Ova spekulativna priroda koja okružuje ICO-e dovodi do iznimno promjenjivih cijena tokena kojima se trguje, na različitim platformama. Budući da te platforme ne spadaju u djelokrug financijskog nadzora, to je nešto što se ne može regulirati. Ponekad token može fluktuirati i do 100% dnevno. To može biti uzbudljivo kada cijena raste, ali u isto vrijeme katastrofalno kada padne. Povrh toga, trgovina velikim brojem tokena je ograničena. To omogućuje prevarantima da manipuliraju procesom, ako im to odgovara.
Je li mudro uopće razmisliti o pokretanju ICO-a s toliko rizika?
Popis mogućih negativnih scenarija u ovom poslu prilično je težak. To bi moglo odbiti mnoge zainteresirane za ICO, što nije baš loše. Kao što smo već naveli, od iznimne je važnosti da se informirate o cijelom tržištu. Ako to ne učinite, lako možete pasti u ruke iskusnih prevaranta. Općenito savjetujemo investitorima i novoosnovanim tvrtkama da prije poduzimanja radnje pročitaju informacije i steknu značajno znanje. Također možete potražiti pomoć od iskusnijih stranaka, kao što su tvrtke i pojedinci specijalizirani za tržište. Intercompany Solutions može vam svakako pomoći, kako biste bili sigurni da nećete pogriješiti. To može imati vrlo ozbiljne posljedice, od gubitka cijelog novca do odlaska u zatvor.
Kada ICO potpada pod nizozemski zakon o financijskom nadzoru (Wft)?
Kao što je već spomenuto, velik dio svjetskog kripto tržišta ne spada u djelokrug institucija za financijski nadzor kao što je nizozemski Wft. Većina tokena može biti strukturirana, na primjer, u obliku (pretplaćenog) prava na buduću uslugu izdavatelja. U svim tim slučajevima oni ne spadaju u okvire Wft. Jedna iznimka od ovoga je ako token, na primjer, predstavlja udio u projektu ili ako token daje pravo na dio (budućih) povrata iz projekta. U tim okolnostima, token se može kvalificirati kao vrijednosni papir ili jedinica u kolektivnom investicijskom planu, kako je definirano u Wft. Nizozemsko tijelo za financijska tržišta (AFM) procjenjuje svaki slučaj zasebno kako bi utvrdilo primjenjuje li se Wft, a također će pomno nadzirati može li se primjenjivati Wft. Potencijalni izdavatelji moraju pravilno analizirati opseg bilo kakvog preklapanja s financijskom regulativom i nadzorom, prije nego što pokrenu svoj ICO. Bilo bi razborito pravilno istražiti koje su definicije koje AFM koristi za određivanje sigurnosnog statusa. To je mogućnost da se AFM-u obratite s jasnim prospektom (ponudom) i unaprijed dobijete rješenje. Na taj način ograničavate rizike sa svoje strane.[2]
Kvalifikacija vrijednosnog papira (učinak)
U svakom zasebnom slučaju, mora se utvrditi da li se token kvalificira kao vrijednosni papir kako je definirano u odjeljku 1:1 Wft. To se radi na temelju pravnih i drugih značajki tokena. U skladu s definicijom u ovom odjeljku, važno je utvrditi u kojoj mjeri se token kvalificira kao prenosivi instrument koji je ekvivalentan prenosivoj dionici ili drugom prenosivom instrumentu ili instrumentu koji je ekvivalentan pravu. Token se također može kvalificirati kao vrijednosni papir, ako predstavlja prenosivu obveznicu ili drugi prenosivi dužnički instrument. Token se dodatno kvalificira kao vrijednosni papir, ako se dionica ili obveznica može steći korištenjem prava vezanih uz token ili konverzijom tih prava. Konačno, token zadovoljava definiciju vrijednosnog papira ako se radi o prenosivom vrijednosnom papiru koji se može namiriti u gotovini, pri čemu iznos za namirenje ovisi o indeksu ili drugoj mjeri.
Da bi se token kvalificirao kao vrijednosni papir ekvivalentan dionici, važno je uzeti u obzir sudjeluju li vlasnici tokena u kapitalu tvrtke i primaju li bilo koji oblik plaćanja za to. Ova isplata mora odgovarati prinosu ostvarenom uloženim kapitalom. Bilo kakva kontrolna prava nisu odlučujuća u tom pogledu. Osim toga, AFM koristi širok i ekonomičan pristup terminu pregovaranje. Dodatne informacije o tome dostupne su u Pravilu o politici pregovaranja AFM-a. Ako se tokeni kvalificiraju kao vrijednosni papir, prospekt odobren od strane AFM-a je obavezan – u mjeri u kojoj se ne primjenjuje iznimka ili izuzeće. Dodatne informacije dostupne su na web stranici AFM-a. U svakom slučaju, investicijska društva koja olakšavaju trgovanje takvim vrijednosnim papirima moraju poštivati zahtjeve u pogledu sprječavanja korištenja financijskog sustava u svrhe pranja novca ili financiranja terorizma.[3]
Kvalifikacija udjela u kolektivnom investicijskom planu
ICO podliježe financijskom nadzoru, ako se odnosi na upravljanje i ponudu udjela u kolektivnom investicijskom planu. To je slučaj ako izdavatelj ICO prikuplja kapital od investitora kako bi uložio taj kapital u skladu s određenom investicijskom politikom u interesu tih ulagača. Prikupljena sredstva moraju se koristiti u svrhu zajedničkog ulaganja, tako da će sudionici dijeliti prihod od ulaganja. Povećanje neto vrijednosti imovine također se kvalificira kao prihod od ulaganja. S tim u vezi, između ostalog, AFM primjenjuje smjernice koje je objavila ESMA o ključnim konceptima Direktive o upraviteljima alternativnih investicijskih fondova. Prema odjeljku 2:65 Wft, potrebna je licenca AFM-a za ponudu udjela u kolektivnom investicijskom planu, osim ako izdavatelj ne ispunjava uvjete za registracijski režim. Dodatne informacije dostupne su na web stranici AFM-a.[4]
Trgovanje tokenima koji potpadaju pod Wft
Dakle, što se događa s određenim platformama, kada se trguje tokenima koji potpadaju pod Wft? Ranije smo raspravljali o tome da većina platformi ne potpada pod nikakav financijski nadzor. Ipak, kada platforme olakšavaju trgovanje tokenima koji potpadaju pod Wft, te će specifične platforme također zahtijevati licencu AFM-a. To je potrebno za pružanje investicijskih usluga, u skladu s odjeljkom 2:96 Wft. Ako želite dodatne informacije o ovoj temi, možete ih pronaći na web stranici AFM-a. Potencijalni izdavatelji koji razmatraju ICO i žele ga izdati pod financijskim nadzorom, mogu kontaktirati AFM za sva pitanja. The Intercompany Solutions tim vam također može pomoći sa svim pitanjima koja imate u vezi s ovom temom.
O čemu razmišljati kada želite pokrenuti vlastiti ICO?
Ako ste pročitali sve informacije i još uvijek želite pokrenuti ICO, onda vam svakako možemo pomoći oko vaših planova. Pametno je istraživati druge davatelje usluga. To je nedvojbeno uvjet za ponudu novčića. Ako stvarno želite početi, bitno je unaprijed napraviti popis svega što trebate učiniti. Posebno za ICO morat ćete razmotriti različite aspekte. Sljedeća pitanja mogu vam pomoći da sredite najvažnije informacije:
- Kome planirate ponuditi ovu investiciju?
- Gdje su te osobe smještene?
- Jesu li to kvalificirani investitori ili prosječni ljudi s ograničenim znanjem o toj temi?
- Kako će ulagati: putem ETH ili fiat plaćanja?
- Što točno nudite, jesu li to dionice, udjeli u prihodu, krediti, kuponi itd.?
- Može li se vaš token promatrati kao pomoćni token, token zajednice ili je više kao valuta?
- Koje su prednosti vašeg ICO-a za investitore?
- Koja je pravna kvalifikacija vašeg tokena, prema nizozemskim regulatornim definicijama?
- Imate li već prospekt ili brošuru za ponudu tokena?
- Jesu li vaša brošura i prospekt u skladu s nizozemskim propisima o investicijskoj ponudi kako ih utvrđuje AFM?
- Koji je plan i metoda vašeg ICO-a?
- Ulagači bi koristili uobičajene metode plaćanja fiat-a kao što je kreditna kartica putem Stripea. Hoće li moći ulagati i koristeći ETH ili BTC?
Nakon što prikupite sve te informacije, vama, kao i vašim investitorima, bit će puno jasnije što to pokušavate postići. Kada budete spremni, možete kontaktirati naš tim da vam dodatno pomogne oko vašeg ICO-a.
Intercompany Solutions
Intercompany Solutions pomogao je u osnivanju stotina različitih tvrtki u Nizozemskoj, od malih poduzeća do velikih multinacionalnih kompanija. trenutno, Intercompany Solutions također pomaže nekoliko drugih kripto tvrtki. Jedan od naših klijenata pokreće inicijalnu ponudu igara, kojemu pomažemo oko sve pravne dokumentacije i propisa. Početna ponuda igara prilično je slična ICO-u kao ideja, no proizvodi koji se prodaju razlikuju se od tokena. Također smo opsežno istražili pravni i porezni status kriptovalute u Nizozemskoj, tako da imamo dosta dostupnih informacija. Ako želite pokrenuti ICO, provjerite možete li nam dati sve informacije koje su nam potrebne za nesmetan proces. Kada primimo relevantne informacije, možemo razgovarati o vašem slučaju s našim specijaliziranim odvjetnikom Uprave za financijska tržišta. Uvijek možemo zakazati telefonski poziv i dati vam brzu procjenu opsega zahtjeva, najboljeg tijeka radnji i vremenskog okvira. Slobodno nas kontaktirajte bilo kada.
Izvori:
https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp
[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[3]sredstva za vaše poslovanje. Također vam može omogućiti stvaranje novog novčića, usluge ili aplikacije. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
